証券業界に激震？ 株取引｢手数料ゼロ｣アプリの衝撃について

Webで見つけた記事。
https://moneyforward.com/media/career/53483/

証券業界に激震？ 株取引｢手数料ゼロ｣アプリの衝撃

たとえば、1株600円の銘柄を100株分購入しようとした場合、利用者の立場からすると、東証で約定すれば、購入金額は6万円で手数料はゼロ。立会外取引で仮に5万9,976円で約定すれば、その購入金額のほか、有利に約定した差額相当（24円）の半額である12円を支払う形になります。こうした立会外取引は「ダークプール」とも呼ばれ、外資系証券会社を中心とした機関投資家やヘッジファンドが主な参加者となっています。「今までプロ中のプロにだけ提供されてきた仕組みを一般ユーザーにも導入し、お得になった分の少しだけを成功報酬としていただくビジネスモデル」（林代表）です。

これって、マイケルルイスの『フラッシュ・ボーイズ 10億分の1秒の男たち』そのものだと思うけど、どうなんだろう？

上記の例で言うならば、1株600円×100株で買おうとしたら601円になって、100円の見えないコストがかかった。市場価格と同じだから利用者からは手数料取らないけど、でも証券会社はHFT（High frequency trading）業者に情報を売って手数料をもらって収益を得ている。結局は利用者は損をする、にはなっていないのだろうか？

そもそも「いままでプロ中のプロにだけ提供されていた仕組みを～」という時点でなんだかなと思ってしまう。プロ、ヘッジファンド、機関投資家、外資系証券会社等の、意識高い系の言葉で釣っているとしか思えない。

2017年の還付金受け取り完了

本日、確定申告の還付金を受け取りました。

過去最高の還付金となりましたが、全額再投資するためにそのまま証券口座に振り込みました。

ひたすら地道に積み立てていきます。

2018年2月の売買記録

（1）売却
・SPDR Dow Jones REIT ETF（RWR)
・Vanguard Total Bond Market ETF（BND）
・Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF（VWOB）

（2）買付
・SPDR Dow Jones REIT ETF（RWR)
・Vanguard Total Bond Market ETF（BND）
・Vanguard Total International Bond ETF（BNDX)
・Vanguard FTSE Europe ETF(VGK）
・楽天・バンガード・ファンド（全世界株式）（NISAリレー投資用）

●感想

アセアロ変更と、最近の株価下落による損失出しのため、普段よりも多く売買することとなりました。

RWRは一旦売却して損失出し、それに追加分を合算して再度購入。それを２回実施。

BNDは単純に同数を売買して損失出し。それを２回実施。

VWOBは一部売却して損失出ししつつ、その後BNDXを購入して海外債券の地域分散を図るべくポートフォリオ調整。

VGKは新規購入、米国集中から欧州への分散を図るためのポートフォリオ調整。

2015年と2018年のNISAが120万円を下回っているので、リレー投資用に楽天VTを購入。


株価下落の時こそアセアロ、ポートフォリオの見直しの良いタイミングだと思います。しかしながら、RWRとBNDはそれぞれ２往復も売買を行ってしまいました。本来であれば一回にまとめたほうが一往復の手数料分だけお得だったはずです。

ただ、先のことは誰もわからないのと、今年はこまめに損失出しを行い、今はまだ含み益のあるeMAXIS先進国リートや上場インデックスファンド海外債券などの高コスト商品を安価なものに移動できればと思っています。

海外ETFの分配金が年々大きくなっているのと、eMAXIS先進国リートも含み益が大きいためそれらを越えるだけの損失を出すのは難しいかもしれません。気長に調整できればと思います。

2017年の確定申告完了

2017年の確定申告を終えました。

昨年は住基ネットの期限切れにより郵送で申告しましたが、今年はマイナンバーを使って電子申告。

年に一回だけなので使い方を思い出すのに大変かと思いましたが、今年は簡単に出来ました。

記入例がわかりやすくなっていたり、ふるさと納税は自治体名と金額がまとめて記入できたり、外国税控除記入も昨年よりも簡素化されており、年々使い勝手が良くなっています。

海外ETFの数量が増えているため、還付される金額は過去最高となりました。一方で2017年は譲渡損がなかったので、特定口座内での還付はありません。

資産が殖えても減っても最適な行動を取るだけですが、やはり基本はコツコツと積み立てることだと思います。今年もひたすら積み立てようと思います。

投資方針書、のようなもの（アセットアロケーション変更その2）

4月に個人向け10年国債が満期を迎えるので、それに併せてアセットアロケーションを変更することにしました。

とは言っても満期を迎えたら他のアセットに割り振るのではなく、ノーセルリバランス（今回は再び10年国債を購入）で徐々に移行できればと思っています。

なお、生命保険も解約することを検討しましたが、お宝とまでは言えませんがそれでも利率の良かった頃の保険なのでキープ。

今回の主な変更は、日本債券を減額（15％→10％）、その分を「先進国株式」に割り振りました（40％→45％）。割り振り先は海外REITも検討しましたが、REITと言えども不動産会社の株が組み込まれていたりと株式と同じ動きをしやすいのと、やはり長期的には株式が一番収益が高いということから決めました。

また、日本債券を減らすことで全体のリスクは上昇するので、より分散を図るべく先進国株式はVGKを、先進国債券はBNDXを購入することにします。その他の比率はVTを参考にしてみました。ならば銘柄を分散するのではなくVT一本にすればいいと思ったりもしますが。

VGKを選んだ理由は、VDCとVIGが米国株オンリーなので、地域を分散させるべくヨーロッパ分を組み入るためです。

新しいアセアロは下記となります。

Ⅳ．目標アセットアロケーション（カッコ内は変更前の％）
・日本株式　10％
・先進国株式　50％（40％）
・新興国株式　10％（15％）
・日本債券　10％（15％）
・先進国債券　8％（6％）
・新興国債券　2％（4％）
・国内REIT　2％（3％）
・海外REIT　8％（7％）

上記アセアロには書いておりませんが、現金もあります。いままで定期預金は日本債券扱いしておりましたが、1ヶ月定期なのと、定期預金担保貸付によりほぼ普通預金と同じように使えることから、これらは現金と分類。

ただし、会社の財形貯蓄は現金化するのに時間がかかるので、日本債券のままとしました。

一年ぶりのアセアロ変更となりましたが、懸念だった日本債券を10％にしたことで、自分的には完成系かと思います。

しばらくはこのままで続けようと思います。