2017年はダウ最高値更新中にNISA用のVTを買ったのがスタート。高値掴みになるかもと思いましたが、そのまま続伸で結果的には一番いい時期に買ったことになりました。
ただ、全てのアセットアロケーションが伸びたので損益通算の売買ができず、今年の確定申告では外国税以外の還付はありません。資産が増えるのはうれしいですが、税金の重みを感じることになりました。非課税のNISAの良さが本当によくわかります。
こんな好調なことは続かず、いつか調整が入って値が下がると思いつつも、ひたすら定期的に買い付けたのは良かったと思います。悔やむのは国内REITを短期間で売買してしまったこと。NISAリレー投資以外で売ったのは、この国内REITだけです。年の途中でREITの国内海外比率を変更したからですが、もう少し良く考えてから行動すればよかったと思います。
2018年もNISA用のVTからスタートしましたが、去年と同じくダウ最高値更新中での買い付け。高値掴みになるのか、それともいい時期に買ったことになるのかは誰もわかりません。長期投資なので、上がっても下がってもひたすら持ち続けるだけです。
2018年の課題としては、国内債券の見直し。4月に個人向け10年国債が満期を迎えるので、このタイミングで国内債券の比率を15％から10％に減らして、5％分を海外REITに割り振ることを検討しています。
どんなことがあっても将来に亘って世界の株式市場が伸びることを信じて長期投資をしているので、国内債券の5％分は海外株式に移したほうがいいのか迷いました。
もしくは海外債券に割り振ることも検討しました。
結局、決め手になったのはシャープレシオと年率平均リターン。『わたしのインデックス』で、国内債券15％のまま、海外株式を5％増やす、海外債券を5％増やす、海外REITを5％増やす、で比較しましたが、それぞれのシャープレシオと過去20年の年率平均リターンはは下記の通り。
国内債券15％のまま（0.42、6.2％）
海外株式を5％増やす（0.41、6.3％）
海外債券を5％増やす（0.42、6.3％）
海外REITを5％増やす（0.42、6.4％）
国内債券を減らして海外債券か海外REITに割り振っても、シャープレシオは全て同じの0.42。海外株式に割り振ると0.42から0.41に低下。
一方、年率平均リターンは海外REITが一番高く6.4％。
現状と同じシャープレシオでリターンが一番大きいことから、海外REITに割り振ることにしました。もちろんリターンが大きいといっても過去のデータなので、今後はわかりませんが。
これで、債券20％：株式65％：不動産15％となります。なんとなく調度良いバランスになっているような気がします。
とは言いつつも、国債の満期は4月までなので、まだしばらく色々と検討してみようと思っています。
